Si vous souhaitez sélectionner le thème d'investissement le plus stable sur le marché primaire de la piste de technologie dure au cours des deux dernières décennies, la chaîne de l'industrie laser figurera certainement sur la liste.Selon nos statistiques, la piste laser a cultivé plus de 20 sociétés cotées au cours des 20 dernières années et a régulièrement produit au moins une société avec une valeur marchande de dizaines de milliards chaque année depuis 2016.
Du côté de l'offre et de la demande, les composants essentiels du côté de l'offre continuent de réaliser la substitution intérieure + les applications de nouvelles technologies,et la demande de l'industrie continue d'exploser, qui sont les deux principaux moteurs d'investissement dans la piste laser.
Nous sommes au nœud de 2023. Liushen's core judgment is that there are very few market opportunities driven by a single factor (such as purely domestic substitution or the explosion of downstream applications driving laser integrators)En même temps, il a deux forces motrices majeures: l'énorme marché d'application progressive du côté de la demande et l'introduction de nouvelles technologies du côté de l'offre.L'ouverture des éléments clés en amont et en aval est la prochaine vague de dividendes de l'industrie dans la piste laserLes lasers à courte longueur d'onde de haute puissance constituent une direction d'investissement très prometteuse pour nous dans cette logique.
En particulier, les lasers sont strictement divisés en deux parties: les lasers d'information et les lasers de puissance.à l'exclusion des communications optiques, le lidar, etc.
1La demande de traitement dans la bande infrarouge, représentée par les alliages d'acier, a été essentiellement saturée.Lasers à courte longueur d'onde guidés par les pics d'absorption des matériaux à haute réflectivité en cuivre et en aluminiumLes débouchés de l'industrie de l'électricité, des métaux précieux et des semi-conducteurs constituent les plus grandes opportunités de croissance au cours des dix prochaines années.
L'application du laser en Chine a commencé avec le marquage des matériaux non métalliques de consommation.6 microns a conduit à la première vague d'opportunités dans la chaîne industrielleHan's Laser est officiellement entré dans la chaîne d'approvisionnement d'Apple, ce qui est un événement de référence à ce stade.
Avec l'expansion des scénarios de traitement au laser, d'une part, la demande de traitement des matériaux métalliques est en augmentation, d'autre part, la demande de traitement des matériaux métalliques est en augmentation.la demande pour des applications de plus grande puissance et de plus grande précision augmenteÀ en juger par le chiffre d'affaires et la valeur marchande des sociétés cotées,Le secteur de la transformation à haute puissance dominé par les scénarios de transformation de l'acier est sans aucun doute la ligne principale de la voieLe remplacement national des lasers infrarouges à fibre IPG par Raycus est un événement de référence à ce stade.
Actuellement, le traitement au laser dans les industries traditionnelles est en train de devenir saturé.et la demande du marché pour le traitement au laser est passée des matériaux d'acier aux métaux électrifiés représentés par le cuivre + des matériaux semi-conducteurs représentés par le siliciumCes matériaux correspondent aux batteries au lithium, aux photovoltaïques et aux semi-conducteurs en pleine croissance en Chine.sera le plus grand marché croissant dans les 10 prochaines années.
Les nouveaux matériaux provoqueront certainement une nouvelle vague de changements dans l'industrie du laser.Le taux d'absorption du cuivre à température ambiante pour les longueurs d'onde du proche infrarouge (environ 1 micron) est inférieur à 5%Par conséquent, l'utilisation de la lumière infrarouge pour traiter les matériaux de cuivre est extrêmement inefficace. 95% du laser sera réfléchi, et il causera également des dommages au laser lui-même.et le taux d'absorption du cuivre des longueurs d'onde de la lumière verte (515 nm et 532 nm) est aussi élevé que plus de 40%Même si l'industrie développe une variété de solutions d'amélioration basées sur la bande infrarouge, telles que le chauffage du matériau pour augmenter l'absorption, le préchauffage par anneaux, etc.,Les lasers infrarouges présentent toujours un écart d'efficacité d'au moins 5 fois supérieur à celui des lasers à courte longueur d'onde de même puissance..
2Le traitement à haute puissance occupe une part de marché écrasante dans l'industrie du laser.Les lasers à fibres de courte longueur d'onde sont la plus grande piste pour les dividendes laser de nouvelle génération.
Il existe de nombreuses façons de classer les lasers: selon le milieu de gain, il existe des fibres optiques, des solides, des gaz, etc.; selon le mode de fonctionnement, il existe des fibres continues et des pulsations;selon le niveau de puissanceChaque entreprise semble être capable d'utiliser 1-2 attributs pour le modifier, et il est difficile de distinguer les points clés entre le bon et le mauvais.
Fondamentalement, les deux exigences essentielles du traitement industriel au laser sont un ensemble de compromis: l'efficacité du traitement (puissance) par rapport à la précision du traitement (impulsion).Pour les applications qui recherchent une vitesse et une efficacité de traitement plus élevées avec une précision appropriée, nous continuerons à utiliser des technologies de haute puissance, telles que la découpe, le soudage et d'autres applications industrielles.Ils recherchent la précision ultime et sont prêts à renoncer au traitement pour être efficaces., nous pouvons faire des impulsions ultra-rapides étroites, comme les sciences de la vie, le traitement micro-nanométrique, etc., et l'état solide, semi-conducteurs et autres voies laser sont bons à chacun.
En dehors de ces échanges, d'autres évolutions ne sont rien de plus qu'une "personnalisation" de chaque entreprise en fonction de ses propres compétences techniques, caractéristiques de segment de marché, etc.qui n'est pas l'essenceSeule parmi les options de puissance élevée et d'impulsion étroite, le premier pas de gauche à droite détermine la limite supérieure et la vitesse de développement d'une entreprise laser.Selon l'analyse de démantèlement de Liu Shen, les directions d'application de diverses entreprises sur l'ensemble du marché secondaire, l'espace de marché pour les scénarios de haute puissance est au moins cinq fois supérieur à celui des scénarios de haute précision.et ensuite rechercher la compression de la largeur d'impulsion dans la conception optique et la modulation de la source lumineuse sur chaque plate-forme d'alimentation, est la voie de développement optimale pour la piste laser à courte longueur d'onde.
Le jugement de la profondeur du débit: les lasers à fibres à courte longueur d'onde sont le plus grand dividende de cette vague de modernisation industrielle.
3Du côté de l'offre, contrairement à la substitution intérieure de Raycus dans la bande infrarouge, le marché intérieur dans le domaine de la courte longueur d'onde peut essentiellement égaler les progrès des leaders mondiaux.et la chaîne d'approvisionnement est également moins dépendante des sources externesC'est la logique de Me Better; du côté de la demande, IPG et TRUMPF sont les leaders représentatifs à l'étranger qui ont clairement mis en œuvre dans les domaines du photovoltaïque, des batteries au lithium, desImpression 3D, etc., avec des opportunités de marché évidentes et une stimulation évidente de l'industrie.
Les leaders mondiaux du laser IPG et Trumpf ont vigoureusement promu la lumière verte au cours des dernières années.Avec la coopération exclusive de IPG, Domestic Dier a occupé 80% du marché des équipements laser à l'ère PERC et est devenue une société cotée de premier plan avec un chiffre d'affaires de plus d'un milliard de dollars;Alors que TRUMPF Green Light peut faire 3KW d'onde continueAu cours des deux dernières années, elle a remporté une grosse commande de soudage pour la batterie cylindrique 4680 de Tesla et est devenue une nouvelle référence dans l'industrie.Après avoir franchi le seuil de puissance élevée au niveau du kilowatt, elle est devenue la première et, jusqu'à présent, la seule entreprise au monde capable d'imprimer en 3D de l'or, de l'argent, du cuivre et des métaux précieux.
Selon les recherches de Liushen Capital, il y a des entreprises nationales de premier plan qui peuvent atteindre le niveau de kilowatt, ce qui n'est que de 2 à 3 ans plus tard qu'à l'étranger.Les marchés les plus importants pour les applications de lumière verte comprennent les nouvelles énergiesCes deux points déterminent que, sous l'opportunité des lasers à courte longueur d'onde, la demande intérieure est plus élevée que la demande mondiale.Les entreprises nationales de premier plan ne se contentent plus de reprendre la route de Raycus, mais aura l'opportunité de vraiment diriger le développement mondial.
Le noyau technique du laser à fibre verte réside dans le faisceau de polarisation sous amplification à plusieurs niveaux, sortie dans un seul sens de polarisation,et le doublement de la fréquence du back-end pour minimiser les pertes d'énergieCertains des composants les plus importants, tels que la fibre qui maintient la polarisation, la modulation de la source lumineuse et les multiplicateurs de fréquence, sont interdits de vente en Chine.Les fabricants nationaux ont besoin d'un haut degré de capacité d'auto-recherche pour franchir les restrictionsCela offre également aux startups une excellente occasion de dépasser dans les virages.
Le jugement de Liu Shen: la piste laser nationale devrait dépasser l'ère du feu vert après des décennies de suivi,et créer une grande entreprise qui est vraiment un leader mondial comparable à IPG et TRUMPF.